(相关资料图)
软件应用领域：业绩整体平稳，受大模型成功落地催化未来可期。
光通信领域：400G光模块为代表的高端产品放量，带动头部企业营收持续向好；800G光模块放量在即，有望助力行业龙头扩大领先优势。
算力领域：国产化替代进行时，高成长赛道行业龙头业绩佳。
投资建议：
软件端，建议关注具体应用场景落地可能性较大，且需求具有较高确定性的低估值公司。
硬件端，建议关注相关高成长空间赛道中，具备一定壁垒、与上下游具有较强合作关系，且估值分位数较低的行业龙头。
风险提示：人工智能技术落地和商业化不及预期；产业政策转变；宏观经济不及预期等。
关键词：
